클래시스, 심상치 않나? K-뷰티 최강자..베인캐피탈 리캡추진!
K-뷰티, 장난 아니네?
안녕하세요.
오늘은 'K-뷰티'와 관련된 이야기를 해볼까 합니다.
모두들 아시겠지만, 'K-xx'라는 수식어는 너무나도 유명하죠.
특히, 동남아, 북미 뿐만 아니라 유럽까지 진출한 한국 화장품은 그 중에서도 'Top-tier'라고 할 수 있겠네요.
오늘 소개해드릴 종목은 클래시스(214150)입니다.
동사는 의료기기 판매를 통해 수익을 창출하고 있고, 주 판매상품으로는 '집속초음파 기기'입니다.
남성분들 보다는 여성분들이 더 잘 아실 것 같네요. '슈링크'라고 하면 다들 아시겠죠?
위에서 보여드린 제품은, 국내 시장점유율이 35% 이상이며(클래시스) 카트리지를 계속 교체해야하기 때문에 소모품 수익이 지속적으로 창출된다는 장점이 있습니다.
지속적인 Cash Flow는 어느 기업에게나 좋은 수익 창출 메커니즘이죠.
실제로 지난 2분기에는 분기 영업이익 200억원을 돌파했답니다.
클래시스 3년 주가 차트
실제로 클래시스의 3년 주가 차트를 보면, 약 3배정도 상승했음을 알 수 있답니다.
많이 올랐다고 생각할 수 있지만 동사의 잠재력과 시장 전망을 보면 상승여력이 더 열려있다는 생각이 드네요.
클래시스, 리캡 추진?
심지어 최근에는 클래시스를 소유한 베인캐피탈에서 리캡(자본구조재조정)을 실행한다고 밝혔는데요.
투자자 입장에서는 그리 좋지만은 않은 것 같습니다.
동사의 매출 성장으로 인해 기업가치가 높아졌지만, 부채를 일으켜서 기관투자자들에게 배당을 해버리는 일명 '리캡'은 기업의 성장 자체에는 투자되지 않고, 재무상태도 악화되기 때문에 그리 긍정적으로 볼 수는 없을 것 같습니다.
여기까지 클래시스 소식이었습니다.
투자 판단 시, 신중하게 생각할 필요가 있을 것 같습니다.
감사합니다.